يرتبط الاقتصاد الإسرائيلي ارتباطًا وثيقًا بالدولار الأمريكي ، خاصة منذ التضخم الجامح الذي مرت به البلاد قبل أربعين عامًا والذي أدى إلى تآكل قيمة الشيكل يوميًا وأثار قلق الإسرائيليين للتحدث عن الأموال والأسعار بالدولار.

في برنامج الاستقرار لعام 1985 ، تم تحديد سعر ثابت للشيكل (القديم) مقابل الدولار في محاولة للسيطرة على التضخم ، ولكن حتى بعد سنوات عديدة من إلغاء "نطاق التقلبات" للشيكل مقابل الدولار كانت الأسواق في إسرائيل تعمل بالدولار فقط.

تدريجيا ، مع ارتفاع الثقة في الاقتصاد الإسرائيلي ، تلاشى الارتباط بالدولار. منذ خمسة عشر عامًا ، على سبيل المثال ، أفاد بنك إسرائيل بحلول نهاية عام 2007 ، بانخفاض نسبة عقود الإيجار الجديدة المرتبطة بالدولار إلى 62٪ هبوطاً من 90٪ في عام 2005.

وفي غضون بضع سنوات من ذلك، اختفت تمامًا اتفاقيات الإيجار المرتبطة بالدولار تقريبًا.

ومع ذلك ، لا يزال الاقتصاد الإسرائيلي معتمداً بشكل كبير على العملة الأمريكية فقد بلغت قيمة صادرات إسرائيل 200 مليار دولار في عام 2022 ، وكان ربع هذا المبلغ تقريبًا من الصادرات إلى الولايات المتحدة.

حتى التجارة مع بقية العالم تتم بالدولار الأمريكي. عندما تكون المعاملات مقومة باليورو ، لا يتم تحديد سعر الصرف بشكل مباشر ، ولكن عن طريق الدولار ، أي أولاً وقبل كل شيء التحويل من الشيكل إلى الدولار ، ثم من الدولار إلى اليورو - لا يوجد سعر حقيقي بين الشيكل واليورو. إن الارتفاعات الأخيرة في أسعار الصرف المنشورة بين الشيكل واليورو (أو أسعار الشيكل مقابل العملات الأخرى) ناتجة عن انخفاض قيمة الدولار مقابل اليورو (أو العملة المعنية) وانخفاض قيمة الشيكل مقابل الدولار.

من الممكن شراء عملات أجنبية غير الدولار في البنك ، لكن هذه المعاملات لا تتم عبر البورصة ولا تمثل سوى نسبة صغيرة من سوق الصرف الأجنبي.

ما يقرب من 8٪ من صادرات إسرائيل ، حوالي 15 مليار دولار ، تذهب إلى الصين. تبلغ الواردات من الصين حوالي 44 مليار دولار سنويًا (13 ٪ من إجمالي الواردات في عام 2022). من السابق لأوانه معرفة كيف يمكن لإسرائيل أن تستجيب لمطلب مستقبلي بأن تتم هذه التجارة بعملة أخرى غير الدولار الأمريكي أو اليورو ، وما إذا كنا سنرى تداول الشيكل مقابل اليوان في أي وقت قريب.

يتم التداول في إسرائيل بالدولار على هذا النحو ، وليس فقط في المنتجات المسعرة بالعملة الأجنبية. وفقًا لبنك إسرائيل ، بلغ صافي مشتريات المؤسسات المالية من العملات الأجنبية (شركات التأمين وصناديق التقاعد وغيرها) 22 مليار دولار العام الماضي. من ناحية أخرى ، حققت الشركات غير المالية صافي مبيعات من العملات الأجنبية العام الماضي ، حيث بيعت الدولارات مع ضعف الشيكل ، لتصل قيمتها الصافية إلى 9 مليارات دولار.

يحتفظ بنك إسرائيل بشكل أساسي باحتياطياته من العملات الأجنبية بالدولار. في نهاية مارس 2023 ، كان لديها أكثر من 200 مليار دولار من احتياطيات النقد الأجنبي ، مقارنة بـ 115 مليار دولار في أبريل 2018. يتم الاحتفاظ باحتياطيات النقد الأجنبي بشكل أساسي في حالة حدوث أزمات ، عندما تجد الحكومة الإسرائيلية صعوبة في الحصول على تمويل خارجي في حالة الطوارئ ، أو من أجل تحقيق الاستقرار في أسواق الصرف الأجنبي في ظروف استثنائية.

في نهاية عام 2022 ، كان توزيع احتياطيات النقد الأجنبي لبنك إسرائيل على النحو التالي: 61٪ دولار أمريكي ، 20٪ يورو ، 5٪ جنيه إسترليني ، 5٪ ين ياباني ، 3.5٪ دولار أسترالي ، 3.5٪ دولار كندي ، و 2٪ اليوان الصيني.